Wiki Comment comprendre les options binaires Une option binaire, parfois appelée option numérique, est un type d'option dans laquelle le trader prend une position oui ou non sur le cours d'un titre ou d'un autre actif, comme les ETF ou les devises, et le résultat Le paiement est tout ou rien. En raison de cette caractéristique, les options binaires peuvent être plus faciles à comprendre et à échanger que les options traditionnelles. Les options binaires ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. Si à l'expiration de l'option se règle au-dessus d'un certain prix, l'acheteur ou le vendeur de l'option reçoit un montant prédéterminé de l'argent. De même, si l'option est inférieure à un certain prix, l'acheteur ou le vendeur ne reçoit rien. Cela nécessite une évaluation connue des risques de hausse ou de baisse. Contrairement aux options traditionnelles, une option binaire fournit un paiement complet, peu importe dans quelle mesure le prix de l'actif s'établit au-dessus ou en dessous du prix de la grève (ou de la cible). Étapes Modifier la méthode Une des trois: Comprendre les termes nécessaires Modifier En savoir plus sur la négociation d'options. Une option sur le marché boursier se réfère à un contrat qui vous donne le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un titre à un prix spécifique au plus tard à une certaine date dans le futur. Si vous croyez que le marché est en hausse, vous pouvez acheter un appel, ce qui vous donne le droit d'acheter la valeur à un prix spécifique à une date ultérieure. Cela signifie que vous pensez que le stock va augmenter de prix. Si vous croyez que le marché est en baisse, vous pourriez acheter un put, vous donnant le droit de vendre le titre à un prix spécifique jusqu'à une date ultérieure. Cela signifie que vous pariez que le prix sera plus bas dans l'avenir que ce qu'il est de négociation pour l'instant. 1 En savoir plus sur les options binaires. Également appelés options de remboursement fixe, ils ont une date d'expiration et aussi un prix d'exercice. Un prix d'exercice est le prix auquel un stock peut être acheté ou vendu par le porteur d'options à une date précise. Il sera indiqué dans le contrat d'option binaire. 2 Si vous pariez correctement sur la direction des marchés et le prix à la date d'expiration est supérieur au prix d'exercice, vous seriez payé un rendement fixe, peu importe combien l'action a augmenté. Si vous pariez incorrectement sur la direction des marchés, vous perdriez tout votre investissement. 3 Apprenez comment un prix contractuel est déterminé. Le prix d'offre d'un contrat d'options binaires est à peu près égal à la perception des marchés de la probabilité que l'événement se produise. Le prix d'une option binaire est présenté comme un prix bidoffer qui montre l'offre (vendre) le prix d'abord et offre (achat) le prix deuxième, par exemple, 396, ce qui représente un prix d'offre de 3 et un prix d'offre de 96. Par exemple , Si un contrat d'option binaire avec un prix de règlement (paiement) de 100 a un prix d'offre coté de 96, cela signifie que la majorité du marché pense que le produit sous-jacent avec remplir les termes de l'option et d'atteindre le paiement complet de 100, Si cela signifie aller au-dessus ou couler en dessous d'un certain prix de marché. C'est pourquoi l'option, dans ce cas, est si cher que le risque perçu est beaucoup plus faible. 4 Apprenez les termes in-the-money et out-of-the-money. Pour une option d'achat, l'argent se produit lorsque le prix d'exercice des options est inférieur au prix du marché de l'action ou d'un autre actif. S'il s'agit d'une option de vente, l'option «In-the-Money» se produit lorsque le prix d'exercice est supérieur au prix de marché de l'action ou d'un autre actif. Out-of-the-money serait le contraire lorsque le prix d'exercice est supérieur au prix du marché pour les appels, et en dessous du prix du marché pour une option de vente. Comprendre les options binaires à une touche. Il s'agit d'un type d'option de plus en plus populaire parmi les commerçants sur les marchés des matières premières et des changes. Ce type d'option est utile pour les commerçants qui croient que le prix d'un stock sous-jacent dépassera un certain niveau à l'avenir, mais qui sont incertains sur la durabilité du prix plus élevé. Ils sont également disponibles pour l'achat le week-end lorsque les marchés sont fermés et peuvent offrir des paiements plus élevés que les autres options binaires. Méthode 2 des trois: Trading options binaires Modifier Savoir les deux résultats possibles. Un opérateur d'options binaires devrait avoir une certaine idée de la direction anticipée dans le mouvement des prix du stock ou d'autres actifs tels que les contrats à terme sur marchandises ou les échanges de devises. Dans la plupart des plateformes, les deux choix sont appelés «mettre et appeler». Put est la prédiction d'une baisse des prix, tandis que l'appel est la prédiction d'une hausse des prix. Contrairement aux options traditionnelles, il n'est pas nécessaire d'anticiper l'ampleur d'un mouvement de prix. Au lieu de cela, il ne faut être en mesure de prédire correctement si le prix de l'actif choisi sera plus élevé ou plus bas que le prix de la grève (ou de la cible) à une date ultérieure déterminée. Décidez de votre position. Évaluer les conditions actuelles du marché entourant vos actions ou autres actifs choisis et déterminer si le prix est plus susceptible d'augmenter ou de diminuer. Si votre perspicacité est correcte à la date d'expiration, votre paiement est la valeur de règlement comme indiqué dans votre contrat original. Le taux de retour sur chaque transaction gagnante est établi par le courtier et communiqué à l'avance. Par exemple, disons qu'un investisseur qui suit des mouvements de devises étrangères sent que le dollar américain gagne du terrain contre le JPY (yen japonais) et veut couvrir son risque et essayer d'empêcher son investissement japonais de tomber dans la valeur. Il peut le faire en achetant 10.000 contrats binaires qui disent que USDJPY sera au-dessus de 119.50 à 16h00 HE demain. Si son analyse est correcte et que le dollar américain gagne du terrain sur le yen, montant au-dessus de 119,50, les 10 000 contrats binaires expireront dans l'argent, ce qui donne un total de 1 000 000. Si l'investisseur a payé 75 par contrat, il fera 25 par contrat, ce qui est un bénéfice 250.000 total, un taux de rendement de 33 de son investissement. Toutefois, si le yen ne se termine pas au-dessus de 119,50, les 10 000 contrats binaires expireront hors de l'argent. Dans ce cas, le trader perdrait son investissement initial sur les binaires, mais serait compensé par le gain de valeur de ses investissements japonais. Découvrez les avantages de l'échange d'options binaires par rapport aux options traditionnelles. Les options binaires sont généralement plus simples à négocier car elles ne nécessitent qu'un sens de la direction du mouvement des prix du stock. Les options traditionnelles exigent un sens de la direction et l'ampleur du mouvement des prix. Aucun stock réel n'est jamais acheté ou vendu, de sorte que la vente d'actions et de stop-pertes ne font pas partie du processus. Un stop-loss est un ordre que vous placez avec un courtier en valeurs mobilières pour acheter ou vendre une fois que le stock atteint un certain prix. 5 Les options binaires ont toujours un rapport risque-récompense contrôlé, ce qui signifie que le risque et la récompense sont prédéterminés au moment de l'acquisition du contrat. Les options traditionnelles n'ont aucune limite définie de risque et de récompense et par conséquent les gains et les pertes peuvent être illimités. Les options binaires peuvent impliquer les stratégies de négociation et de couverture utilisées dans le négoce des options traditionnelles. Vous devez toujours effectuer une analyse de marché avant chaque transaction. Il ya beaucoup de variables à considérer lorsque l'on essaie de décider si le prix d'un stock ou autre actif va augmenter ou diminuer dans une période de temps spécifique. Sans analyse, le risque de perdre de l'argent augmente considérablement. Contrairement à une option traditionnelle, le montant du paiement n'est pas proportionnel au montant par lequel l'option se termine à venir. Tant qu'une option binaire est réglée à l'avance par une seule coche, le gagnant reçoit le montant total du paiement fixe. Contrats d'options binaires peuvent durer presque n'importe quelle longueur de temps, allant de minutes à mois. Certains courtiers offrent des délais de contrat aussi courts que trente secondes. D'autres peuvent durer un an. Cela offre une grande flexibilité et presque illimité de gagner de l'argent (et perdre de l'argent) des opportunités. Les commerçants doivent savoir exactement ce qu'ils font. 6 Savoir interpréter un prix d'option binaire. Le prix auquel une option binaire est le commerce est un indicateur des chances de la fin du contrat dans le-money ou out-of-the-money. Comprendre la relation entre le risque et la récompense. Ils vont main dans la main dans le négoce d'options binaires. Le moins probable un résultat particulier est, plus la récompense associée à la cueillette. Un investisseur intelligent comprend et pèse chaque contrat sur ces deux matrices avant de prendre une position dans un contrat. Savoir quand sortir d'une position. Un commerçant intuitif agit promptement quand il sent que son contrat binaire va finir hors-de-l'argent à l'expiration. Exemple: Vous avez un contrat d'argent 75.00 que vous pensez ne va pas expirer dans-le-argent. Au lieu de le conserver jusqu'à la date d'expiration, le vendre à 30,00 et neutraliser votre intérêt ouvert vous aidera à gérer la perte (en perdant 45 au lieu de 75 une fois qu'il a été confirmé expirer hors de l'argent). Connaître l'actif sous-jacent ou autre actif. Les options binaires tirent leur valeur financière des actifs sous-jacents. Avant d'investir dans une option binaire, assurez-vous de bien comprendre l'actif sous-jacent. Se familiariser avec les marchés financiers pertinents et où l'actif est négocié. Exemple: Silver Futures est coté sur NYMEXCOMEX. Avertissements Modifier Si la description ci-dessus fait binary option trading son comme le jeu, thats parce qu'il est. Les options binaires sont tout à fait semblables à placer des paris dans un casino. Il est possible de gagner de l'argent dans un casino ou dans des options commerciales, mais l'un ou l'autre jeu requiert des connaissances, des compétences, de l'expérience et des nerfs solides. Assurez-vous d'avoir assez d'expérience des options de négociation afin de gagner de l'argent de façon cohérente dans le commerce des options traditionnelles ou binaires. Résistez à la tentation d'accepter les bonus du courtier. Les bonus sont essentiellement de l'argent gratuit donné aux opérateurs d'options binaires sur certaines plates-formes de trading en ligne. Cependant, ces bonus vont magnifier vos pertes aussi rapidement qu'ils peuvent augmenter vos gains, potentiellement vous faire souffler votre investissement initial beaucoup plus rapidement dans une petite quantité de métiers mauvais. En outre, les bonus peuvent venir avec des conditions qui vous obligent à investir un certain nombre de fois avant de retirer votre argent, ou d'autres règles restrictives. 8 Comment faire pour commencer à négocier Comment faire pour acheter des actions Comment investir dans le marché boursier Comment faire pour ouvrir un compte Roth IRA Comment calculer le taux d'intérêt implicite Petits montants d'argent judicieusement Comment faire beaucoup d'argent en ligne Stock Trading Reader Témoignages Soyez absolument sûr que vous comprenez ce que vous obtenez. Aujourd'hui article re FCA et CFD fournisseurs au Royaume-Uni est juste un exemple de pas tout ce qui brille est de l'or .. plus - Ben Waldron Juste en apprendre davantage sur les options binaires. Cet article a contribué à fournir un aperçu de la façon dont il fonctionne. Merci .. plus - Anonymous Votre information m'a donné l'arrière-plan et la confiance pour explorer les options binaires plus loin. - Jill Bailey Basique et général sur veiw de commerce binaire, les bénéfices utiles et bonne. - Anonymous Merci de m'avoir dit de ne pas prendre de bonus auprès des courtiers. - Alan Torres J'ai une meilleure compréhension des risques. - Anonymous Toutes les informations étaient très instructives. - Anonyme Très bonne intro dans les options. - J. L. B.Call Option Trading Exemple Exemple d'options d'achat Trading: Trading options d'achat est tellement plus rentable que les stocks de négociation juste, et c'est beaucoup plus facile que la plupart des gens pensent, alors laisse regarder un simple exemple d'option d'achat d'option. Exemple d'opération d'option d'achat: Supposons que YHOO est à 40 ans et que vous pensez que son prix va aller jusqu'à 50 dans les prochaines semaines. Une façon de profiter de cette attente est d'acheter 100 actions de stock YHOO à 40 et de le vendre dans quelques semaines quand il va à 50. Cela coûterait 4 000 aujourd'hui et quand vous avez vendu les 100 actions en quelques semaines, vous Recevoir 5000 pour un profit de 1 000 et un rendement de 25. Alors que le retour de 25 est un retour fantastique sur tout le commerce des actions, continuez à lire et découvrez comment les options d'achat de négociation sur YHOO pourrait donner un retour de 400 sur un investissement similaire Comment transformer 4 000 en 20 000: Vous savez avec certitude que le cours d'une action se déplacera beaucoup dans un court laps de temps. Commençons par négocier un contrat d'option d'achat pour 100 actions de Yahoo (YHOO) avec un prix d'exercice de 40 qui expire dans deux mois. Pour rendre les choses faciles à comprendre, supposons que cette option d'achat a été fixé à 2,00 par action, ce qui coûterait 200 par contrat puisque chaque contrat d'option couvre 100 actions. Donc, quand vous voyez le prix d'une option est de 2,00, vous devez penser 200 par contrat. Négocier ou acheter une option d'achat sur YHOO vous donne maintenant le droit, mais pas l'obligation, d'acheter 100 actions de YHOO à 40 par action à tout moment entre maintenant et le 3e vendredi dans le mois d'expiration. Lorsque YHOO passe à 50, notre option d'achat pour acheter YHOO à un prix d'exercice de 40 sera au prix de 10 ou 1 000 par contrat. Pourquoi 10 vous demandez Parce que vous avez le droit d'acheter les actions à 40 lorsque tout le monde dans le monde doit payer le prix du marché de 50, de sorte que le droit doit être la valeur de 10 Cette option est considérée comme in-the-money 10 Ou il a une valeur intrinsèque de 10. Call Option Payoff Diagramme Donc, lors de la négociation de l'appel YHOO 40, nous avons payé 200 pour le contrat et vendu à 1000 pour un bénéfice de 800 sur un investissement de 200 - thats un 400 retour. Dans l'exemple de l'achat des 100 actions de YHOO, nous avions 4 000 à dépenser, alors qu'est-ce qui serait arrivé si nous avons dépensé que 4 000 sur l'achat de plus d'une option d'achat YHOO au lieu d'acheter les 100 actions YHOO Nous aurions pu acheter 20 contrats 4,00020020 contrats d'option d'achat) et nous les aurions vendus pour 20 000 pour un bénéfice de 16 000. Options d'achat Conseil: Dans les États-Unis, la plupart des contrats d'options sur actions et d'indices expirent le 3e vendredi du mois, mais cela commence à changer car les bourses permettent des options qui expirent chaque semaine pour les actions et indices les plus populaires. Options d'achat Trading Tip: Notez également que dans les États-Unis, la plupart des options d'appel sont connues sous le nom d'options de style américain. Cela signifie que vous pouvez les exercer à tout moment avant la date d'expiration. En revanche, les options d'appel de style européen ne vous permettent d'exercer l'option d'achat qu'à la date d'expiration. Conseil d'option Call and Put Option: Enfin, notez dans le graphique ci-dessous que le principal avantage que les options d'achat ont sur les options de vente est que le potentiel de profit est Illimité Si le stock va jusqu'à 1000 par action, alors ces options d'appel YHOO 40 serait dans l'argent 960 Cela contraste avec une option de vente dans le plus qu'un prix des actions peut descendre est de 0. Donc, le plus qu'une option de vente peut Jamais être dans l'argent est la valeur du prix d'exercice. Que se passe-t-il avec les options d'appel si YHOO ne passe pas à 50 et passe seulement à 45 Si le prix de YHOO s'élève au-dessus de 40 par la date d'expiration, pour dire 45, alors vos options d'appel sont encore dans l'argent par 5 et vous Peut exercer votre option et acheter 100 actions de YHOO à 40 et les vendre immédiatement au prix du marché de 45 pour un 3 bénéfice par action. Bien sûr, vous n'avez pas à le vendre immédiatement-si vous voulez posséder les actions de YHOO alors vous n'avez pas à les vendre. Puisque tous les contrats d'option couvrent 100 actions, votre bénéfice réel sur ce contrat d'option d'achat est en fait de 300 (5 x 100 actions - 200 de coût). Toujours pas trop minable, eh Qu'arrive-t-il aux options d'appel si YHOO ne monte pas jusqu'à 50 et reste juste autour de 40 Maintenant si YHOO reste fondamentalement le même et plane autour de 40 pour les prochaines semaines, alors l'option sera au-the - Argent et finira par expirer sans valeur. Si YHOO reste à 40 puis l'option d'appel 40 est sans valeur parce que personne ne paierait de l'argent pour l'option si vous pouviez juste acheter le stock YHOO à 40 dans le marché libre. Dans ce cas, vous auriez perdu seulement les 200 que vous avez payé pour la seule option. Maintenant, si le prix de marché de YHOO est de 35, alors vous n'avez aucune raison d'exercer votre option d'achat et d'acheter 100 actions à 40 actions pour Une perte immédiate par action. C'est là que votre option d'appel est pratique car vous n'avez pas l'obligation d'acheter ces actions à ce prix - vous ne faites rien, et laissez l'option expirer sans valeur. Lorsque cela se produit, vos options sont considérées hors de l'argent et vous avez perdu les 200 que vous avez payé pour votre option d'achat. Astuce importante - Notez que vous ne pouvez pas perdre plus que le coût de votre investissement initial, peu importe dans quelle mesure le prix du stock tombe. C'est pourquoi la ligne dans le diagramme de paiement de l'option d'achat ci-dessus est plate si le cours de clôture est au niveau ou au-dessous du prix d'exercice. Notez également que les options d'appel qui sont définies pour expirer dans un an ou plus dans l'avenir s'appellent LEAPs et peut être un moyen plus rentable d'investir dans vos stocks préférés. Rappelez-vous toujours que pour que vous puissiez acheter cette option d'appel YHOO Octobre 40, il doit y avoir quelqu'un qui est prêt à vous vendre cette option d'achat. Les gens achètent des actions et des options d'achat croient que leur prix de marché va augmenter, alors que les vendeurs croient (tout aussi fortement) que le prix va diminuer. L'un de vous aura raison et l'autre se trompera. Vous pouvez être acheteur ou vendeur d'options d'achat. Le vendeur a reçu une prime sous la forme du coût de l'option initiale que l'acheteur a payé (2 par action ou 200 par contrat dans notre exemple), en gagnant une certaine compensation pour vous vendre le droit d'appeler le stock loin de lui si le prix des actions se termine Dessus du prix d'exercice. Nous reviendrons sur ce sujet un peu plus tard. La deuxième chose que vous devez vous rappeler est qu'une option d'achat vous donne le droit d'acheter un stock à un certain prix à une certaine date et une option de vente vous donne le droit de vendre un stock à un certain prix à une certaine date. Vous pouvez vous rappeler la différence facilement en pensant à une option d'appel vous permet d'appeler le stock loin de quelqu'un, et une option de vente vous permet de mettre le stock (vendre) à quelqu'un. Voici les 10 concepts d'options les plus importants que vous devriez comprendre avant de faire votre premier échange réel: Les principes de base de la rentabilité des options La négociation d'options offre à l'investisseur la possibilité de tirer profit de l'une ou l'autre des deux manières suivantes: Ou vendeur). Alors que certains investisseurs ont l'idée fausse que le commerce d'options ne peut être rentable pendant les périodes de forte volatilité. La réalité est que les options peuvent être rentables, même en période de faible volatilité. Le négoce d'options peut être rentable dans les bonnes conditions, car les prix des actifs comme les actions, les devises et les matières premières sont toujours dynamiques et statiques, grâce au processus continu de découverte des prix sur les marchés financiers. (Voir le didacticiel Investopedias sur Options Basics.) Confus Ne sais pas vos mises à partir de vos appels Voilà ce que Investopedias vidéos sont pour les principes de base de l'option Watch Call et des options de Put.) Notions de base de la rentabilité d'option Un acheteur d'option est de faire un profit si l'actif sous - Dire un stock, pour le garder simple se lève au-dessus du prix d'exercice (pour un appel) ou tombe en dessous du prix d'exercice (pour un put) avant l'expiration du contrat d'option. À l'inverse, un créancier d'options peut réaliser un bénéfice si le stock sous-jacent reste inférieur au prix d'exercice (si une option d'achat a été écrite) ou s'il reste au-dessus du prix d'exercice (si une option de vente a été écrite) avant expiration. Le montant exact du bénéfice dépend de (a) la différence entre le prix de l'action et le prix d'exercice de l'option à l'expiration ou lorsque le poste d'option est fermé, (b) le montant de la prime payée (par l'acheteur de l'option) L'auteur de l'option). (En savoir plus sur la façon dont les options sont tarifées.) Options acheteurs vs vendeurs d'options Un acheteur d'options peut faire un retour sur investissement substantiel si le commerce d'option fonctionne. Un écrivain d'option rend un rendement comparativement plus faible si le commerce d'option est rentable, ce qui implore la question pourquoi les options d'écriture déranger Parce que les chances sont généralement largement du côté de l'écrivain option. Une étude réalisée à la fin des années 1990 par la Chicago Mercantile Exchange (CME) a révélé qu'un peu plus de 75 de toutes les options détenues à expiration à la CME a expiré sans valeur. Bien entendu, cela exclut les positions d'options qui ont été fermées ou exercées avant l'expiration. Mais même si, le fait que pour chaque contrat d'option qui était dans l'argent (ITM) à l'expiration, il y en avait trois qui ont été hors de l'argent (OTM) et donc sans valeur est une statistique assez révélateur. Évaluer votre tolérance au risque Heres un test simple pour évaluer votre tolérance au risque afin de déterminer si vous êtes mieux d'être un acheteur d'option ou un écrivain option. Disons que vous pouvez acheter ou écrire 10 contrats d'option d'achat, avec le prix de chaque appel à 0,50. Chaque contrat comporte généralement 100 actions comme actif sous-jacent, de sorte que 10 contrats coûteront 500 (0.50 x 100 x 10 contrats). Si vous achetez 10 contrats d'option d'achat, vous payez 500 et c'est la perte maximale que vous pouvez encourir. Cependant, votre bénéfice potentiel est théoriquement illimité. Donc whats the catch La probabilité que le commerce soit rentable n'est pas très élevé. Bien que cette probabilité dépend de la volatilité implicite de l'option d'achat et la période de temps restant à l'expiration, on peut l'appeler 25. D'autre part, si vous écrivez 10 contrats d'option d'achat, votre bénéfice maximal est le montant du revenu de primes. Ou 500, tandis que votre perte est théoriquement illimitée. Cependant, les chances que le commerce d'options soit rentable sont très en votre faveur, à 75. Alors, vous risquez 500, sachant que vous avez 75 chances de perdre votre investissement et 25 chances de faire un gros score Ou préférez-vous De faire un maximum de 500, sachant que vous avez 75 chances de garder le montant total ou une partie de celui-ci, mais ont une chance de 25 le commerce étant un perdant La réponse à cette question vous donnera une idée de votre tolérance au risque Et si vous êtes mieux d'être un acheteur d'option ou un écrivain d'option. Récompense risque-récompense des stratégies d'options de base Alors que les appels et les mises peuvent être combinés dans diverses permutations pour former des stratégies d'options sophistiquées, permet d'évaluer le risque-récompense des quatre stratégies les plus fondamentales Achat d'un appel. C'est la stratégie d'option la plus élémentaire imaginable. C'est une stratégie à risque relativement faible, puisque la perte maximale est limitée à la prime payée pour acheter l'appel, alors que la récompense maximale est potentiellement illimitée (bien que, comme indiqué précédemment, les chances du métier étant très rentable sont généralement assez faible) . Acheter une mise: Il s'agit d'une autre stratégie avec un risque relativement faible, mais potentiellement une forte récompense si le commerce fonctionne. Achat puts est une alternative viable à la stratégie plus risquée de la vente à découvert. Tandis que les puts peuvent également être achetés pour couvrir le risque de baisse dans un portefeuille. Mais parce que les indices boursiers tendent généralement plus haut avec le temps, ce qui signifie que les actions tendent en général à progresser plus souvent qu'elles ne diminuent, le profil risque-récompense d'un acheteur est légèrement moins favorable que celui d'un acheteur d'appels. Écrire un put. L'écriture par écrit est une stratégie privilégiée des opérateurs d'options avancées, puisque dans le pire des cas, le stock est attribué à l'écrivain put, tandis que le scénario le mieux est que l'auteur conserve le montant total de la prime d'option. Le plus grand risque de mettre écriture est que l'écrivain peut finir par payer trop cher pour un stock si elle par la suite des réservoirs. Le profil risque-récompense de la mise en écriture est plus défavorable que celui de la mise ou de l'achat d'appel, puisque la récompense maximale est égale à la prime reçue, mais la perte maximale est beaucoup plus élevée. Ecrire un appel. Appel d'écriture vient sous deux formes couvertes et découvertes (ou nu). Écriture d'appel couvert est une autre stratégie préférée des intermédiaires à avancé des commerçants option, et est généralement utilisé pour générer des revenus supplémentaires à partir d'un portefeuille. Il s'agit d'écrire un appel ou des appels sur les stocks détenus dans le portefeuille. Mais l'écriture d'appels non couverts ou dénudés est la seule province de négociants en options sophistiqués et tolérants aux risques, car elle a un profil de risque similaire à celui d'une vente à découvert dans un stock. La récompense maximale en écriture d'appel est égale à la prime reçue. Le plus grand risque avec une stratégie d'appel couverts est que le stock sous-jacent sera appelé. Avec l'écriture d'appel nu. La perte maximale est théoriquement illimitée, comme c'est le cas pour une vente à découvert. Les investisseurs et les opérateurs négocient des options pour couvrir des positions ouvertes (par exemple, acheter des positions pour couvrir une position longue ou acheter des appels pour couvrir une position vendeur) ou spéculer sur les mouvements probables des prix d'un actif sous-jacent. Le plus grand avantage de l'utilisation des options est celui de l'effet de levier. Par exemple, dire un investisseur a 900 à investir, et désire le plus de bang pour le mâle. L'investisseur est très optimiste à court terme sur, par exemple, Apple, que nous supposons négocie à 90 et peut donc acheter un maximum de 10 parts d'Apple (nous excluons des commissions pour la simplicité). Apple a également trois mois d'appels avec un prix d'exercice de 95 disponible pour 3. Au lieu d'acheter les actions, l'investisseur achète plutôt trois contrats d'option d'achat (encore une fois en ignorant les commissions). Peu avant l'échéance des options d'achat, supposons qu'Apple se négocie à 103 et que les appels se négocient à 8, moment auquel l'investisseur vend les appels. Voici comment le rendement de l'investissement s'accumule dans chaque cas Achat définitif d'actions d'Apple: Bénéfice 13 de (103 - 90) x 10 actions 130 14,4 rendement (130 900) Achat de 3 contrats d'options d'achat: Bénéfice 8 x 100 x 3 contrats 2 400 Moins la prime payée 900 166.7 retour de (2.400 - 900) 900) Bien sûr, le risque d'acheter les appels plutôt que les actions est que si Apple n'avait pas échangé au-dessus de 95 par l'expiration de l'option, les appels auraient expiré sans valeur. En fait, Apple aurait dû négocier à 98 (c.-à-95 prix d'exercice 3 primes payées), soit environ 9 de son prix lorsque les appels ont été achetés, simplement pour le commerce de rentabilité. L'investisseur peut choisir d'exercer les options d'achat, plutôt que de les vendre pour comptabiliser les bénéfices, mais l'exercice des appels nécessiterait l'investisseur à venir avec une somme substantielle d'argent. Si l'investisseur ne peut pas ou ne le fait pas, alors il ou elle renoncerait à des gains supplémentaires réalisés par les actions d'Apple après l'expiration des options. Choisir la bonne option pour le commerce Voici quelques grandes lignes directrices qui devraient vous aider à décider quels types d'options pour le commerce haussier ou baissier. Êtes-vous haussier ou baissier sur le stock, le secteur ou le marché large que vous souhaitez commercer Si oui, êtes-vous rampante, modérément, ou juste un tad haussier (ou baissier) Faire cette détermination vous aidera à décider quelle stratégie d'option à utiliser , Le prix d'exercice à utiliser et l'échéance à atteindre. Disons que vous êtes effréné à la hausse sur l'hypothétique Stock XYZ, un stock de technologie qui se négocie à 46. Volatilité. Si la volatilité implicite pour XYZ n'est pas très élevée (disons 20), alors il peut être une bonne idée d'acheter des appels sur le stock, puisque de tels appels pourraient être relativement bon marché. Prix d'exercice et expiration. Comme vous êtes effréné optimiste sur XYZ, vous devriez être à l'aise avec l'achat de l'argent appels. Supposez que vous ne voulez pas dépenser plus de 0,50 par option d'achat et que vous avez le choix entre deux appels de deux mois avec un prix d'exercice de 49 disponible pour 0,50 ou des appels de trois mois avec un prix d'exercice de 50 disponible pour 0,47. Vous décidez d'aller avec ce dernier, puisque vous croyez que le prix d'exercice légèrement plus élevé est plus que compensé par le mois supplémentaire à l'expiration. Et si vous n'étiez que faiblement optimiste sur XYZ et sa volatilité implicite de 45 était trois fois celle du marché global Dans ce cas, vous pourriez envisager d'écrire à court terme met de capturer le revenu de primes, plutôt que d'acheter des appels comme dans le cas précédent . En tant qu'acheteur option, votre objectif devrait être d'acheter des options avec la plus longue expiration possible, afin de donner votre temps de négociation pour travailler. Inversement, lorsque vous écrivez des options, optez pour l'expiration la plus courte possible afin de limiter votre responsabilité. Lorsque vous achetez des options, l'achat des moins chers possible peut améliorer vos chances d'un commerce rentable. La volatilité implicite de ces options bon marché est probablement très faible, et même si cela laisse entendre que les chances d'un commerce réussi sont minimes, il est possible que la volatilité implicite et donc l'option soient sous-évaluées. Donc, si le commerce ne fonctionne, le bénéfice potentiel peut être énorme. Les options d'achat avec un niveau de volatilité implicite inférieur peuvent être préférables à l'achat de celles avec un niveau très élevé de volatilité implicite, en raison du risque d'une perte plus élevée si le commerce ne fonctionne pas. Il existe un compromis entre les prix d'exercice et les expirations d'options, comme l'a démontré l'exemple précédent. Une analyse des niveaux de soutien et de résistance, ainsi que des événements clés à venir (comme un communiqué de résultats) est utile pour déterminer le prix d'exercice et l'expiration à utiliser. Comprendre le secteur auquel appartient le stock. Par exemple, les stocks biotechnologiques échangent souvent avec des résultats binaires lorsque les résultats des essais cliniques d'un médicament majeur sont annoncés. Profondément hors de l'argent appels ou met peut être acheté au commerce sur ces résultats, selon que l'on est haussier ou baissier sur le stock. Évidemment, il serait extrêmement risqué d'écrire des appels ou de mettre des actions de biotechnologie autour de tels événements, à moins que le niveau de volatilité implicite soit si élevé que le revenu de primes gagné compense ce risque. De même, il est peu judicieux d'acheter en profondeur les appels d'argent ou de mettre sur des secteurs à faible volatilité comme les services publics et les télécommunications. Utilisez des options pour négocier des événements ponctuels tels que des restructurations et des retombées d'entreprises et des événements récurrents tels que des communiqués de résultats. Stocks peuvent présenter un comportement très volatile autour de ces événements, donnant le trader options savvy une occasion d'encaisser po Par exemple, l'achat à bas prix des appels d'argent avant le rapport sur les bénéfices d'un stock qui a été dans une forte baisse. Peut être une stratégie rentable si elle parvient à battre les attentes baissées et les surtensions subséquentes. Les investisseurs qui ont un faible appétit pour le risque devraient s'en tenir à des stratégies de base comme l'achat d'achat ou d'achat, tandis que des stratégies plus avancées comme la rédaction de texte et l'écriture d'appels ne devraient être utilisées que par des investisseurs sophistiqués et tolérants au risque. Comme les stratégies d'options peuvent être adaptées pour correspondre à la tolérance de risque unique et les exigences de retour, ils fournissent de nombreux chemins vers la rentabilité. Divulgation: L'auteur ne possédait aucun des titres mentionnés dans cet article au moment de la publication.
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